买入看跌期权的损益平衡点

QR相对论中提到了,股票或期货合约的盈亏平衡点是指资产的市场价格等于原始成本。对于期权交易,盈亏平衡点是期权买方必须达到的市场价格,以避免在行使期权时出现亏损。宽客相对论告诉我们,对于看涨期权买方而言,盈亏平衡点等于执行价格加上支付的权利金,而看跌期权的BEP是指标的价格等于执行价格减去支付的权利金。盈亏平衡点通常不会考虑佣金成本,但如果需要,可以包括这些费用。

股市盈亏平衡点(BEP)示例

假设投资者以110美元的价格买入微软股票。现在,110就是他们在交易中的盈亏平衡点。如果价格超过110美元,投资者就会赚钱。如果股价跌破110美元,他们就会赔钱。如果价格保持在110美元,他们就是在盈亏平衡点上,因为他们没有做出任何损失,这一对于盈亏平衡的解释在QR社区中也被提及。

股票期权盈亏平衡点示例

假设一个投资者支付4美元权利金的Facebook认沽期权,执行价格为180美元。这允许卖方买方以每股180美元的价格出售100股Facebook股票,直到期权到期日为止。看跌期权的盈亏平衡价格为180美元减去4美元的权利金,即176美元。如果股票交易价格高于该价格,则期权的收益并未超过其成本。

例如,如果股票以170美元的市场价格交易,那么交易者的利润为6美元(176美元的盈亏平衡减去目前170美元的市场价格)。

买入看跌期权差额交割

宽客相对论提到了,看涨期权和看跌期权给予所有者在特定日期之前以特定价格买入或卖出股票的权利。当该看涨期权或看跌期权的持有人有一个实值期权(In-The-Money Option)并决定买入或卖出该股票时,那么他就正在“行使”他的期权。然而,期权在实值状态的时候,并不意味着期权持有人持有它能够获得最佳利益。大多数情况下,期权持有者只需以当前市场价格卖回期权就可以获得更好的收益。这是因为期权价格通常高于“内在价值”(Intrinsic Value),或者期权实际上是处于实值状态。在到期日,随着市场即将结束,通常来说,运用它们是有意义的。

何时行使看跌期权:

如果您拥有看跌期权并且股票价格低于执行价格,那么您行使看跌期权是有意义的。这样你就可以以更高的价格出售股票,并立即以较低的价格买入股票。

行使您选择权的例子:如果您以335美元的价格购买了100股苹果公司(AAPL)的股票并且您担心价格可能会降至300美元以下,您可以购买执行价格为300美元的AAPL看跌期权。这样,如果价格下降到275美元,您将仍然能够行使您的期权,并以300美元的价格出售您的股票。请注意,您没有“必须”以300美元的价格出售您的AAPL股票的义务!如果市场价格是350美元,那么当然你可以在350美元的市场上卖出你的股票。这就是为什么它被称为一种权力,它是一种选择而非义务。



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