台湾股票行情预判备受关注,7、8、9月是台湾股市的除权息旺季。投资人辛苦抱了一整年的股票,最在意的当然是股利了,所以每年在除权息的旺季,媒体都会炒作一下「高殖利率」行情,一一帮投资人挑出高殖利率的股票,但是高殖利率就一定稳赚不赔吗?如果满怀希望的参与除权息,却是以贴权息的下场作收,尽管投资人是赚进了股利,但是却赔上了价差,还是不划算啊!更惨的是股利还要缴所得税跟缴健保补充费,也就是赔钱还要缴税。

请投资人一定要先谨记一点,「高殖利率」也要有填权息才会有赚钱,所以绝对不要只是看见高殖利率,就一窝蜂的抢着买进。前事不忘,后事之师,2017年7月台股进入除权息旺季,但是不巧遇上欧股回档、美国科技股大跌,截至7月3日,在205档已经除权息的股票中,仅有22档个股完全填息,贴权息的却有130档,也就是高达63%的个股仍处于贴息的赔钱状态。

从上面的说明不难看出,参与除权息必须考虑个股(获利有无衰退),以及国际利空等因素,绝对没有稳赚不赔的!那么要如何参与「高殖利率」的行情呢?以下拿中华电(2412)来当麻豆说明。
中华电一直是获利稳定的优等生,也是民生必需型股票的代表,众多投资人也将他当成必备的核心持股。从上图可以清楚看出从2017年初开始,股价开启了一段的高殖利率行情,投资人在年报公布以及股东会之后,为了领取股利而陆续买进股票;可惜好景不常,在除息后碰上大盘回档,结果变成了贴息。如果投资人是买在除息前的110元高档,尽管除息时拿到4.94元的现金股利,但是股价却跌到贴息的102元,投资人还倒赔了3.06元,而且4.94元的现金股利还要缴交所得税,真的是赔了夫人又折兵。

那么要如何操作才能够反败为胜呢?其实可以利用投资人追逐「高殖利率」行情的心态,例如在年初时先判断公司去年的获利,并预估今年可能配发多少股利,如果具备高殖利率行情就可以事先买进。然后等到年报公告、董事会、股东会召开之后,其他投资人因为「高殖利率」的诱惑而陆续买进股票,进而推升股价的上涨,最后在除权息前会将股价推升到最高点。这个时候反而要反向卖出股票,因为高殖利率行情会在除权息后结束,至于是否会填权息,则还是未知之数。

如果依照上述的操作方法,在2017年2月用100元价位买进,然后在7月除息前用110元卖出,尽管没有领到4.94元的现金股利,但是赚进10元的价差便相当于领到2年的股利,而且价差还不用缴交所得税,不是远胜过参与除息,但是赔上3.06元却还要缴税吗?

 

一般的投资人喜欢眼见为凭,等到年报、董事会、股东会开完之后,才来追逐高殖利率行情,其实股价已经被逐渐拉高了,一旦买在高点将来贴息的机率就会很大。投资股票的重点在于「走在别人的前面」,如果能够早一步预测出高殖利率,提早买进股票的话;将来众人在追逐高殖利率行情时,就会顺势帮你抬轿、把股价拉高,如此一来赚进的价差并不会少于股利,更可以避免掉未来贴权息的风险。高殖利率行情,绝对不是买进股票,然后放着领股利,小心赔上价差却还要缴税。



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