我们的记者Tan Chudan深圳报告

2月16日宣布国际股指期货有限公司仓库号码,你的手将存款和委员会,股指期货放松灯点亮。

几个量化基金21世纪经济报道》记者,调整程度虽小,但意义重大,有利于市场的健康发展。几个定量私人股本的考虑,今年将启动索引CTA的策略。

信号大于实际

2月16日,中金公司表示,在市场风险的综合评价,根据“功能、动态调整、加强监督、风险预防、”的原则三个调整,自2月17日以来,监管标准将过度交易股指期货从10到20天的行为改变的手手,对冲交易数量开放不受此限制;Csi 300年上证50指数期货对冲保证金调整到20%,沪深500指数期货套期保值交易保证金调整到30%(三个产品对冲位置贸易保证金维持20%)。沪深300,上海50,沪深500股指期货这仓库成交手续费金额百分比的九个点。

北京定量对冲基金的投资经理遗憾,“春天来了。

一些量化基金,他说,是放松信号大于实质。”不是最大的张开的手数增加多少,但政策的改变方向。监管机构在2015年采纳了一项政策的宵禁在金融衍生品,它是放松管制,这个里程碑式的意义。“深圳定量对冲基金合伙人记者对21世纪经济分析报告。

道德资本创始合伙人21世纪经济报道记者采访陈先生说,股指期货的复苏,有利于市场更公平,更开放,更进步的方向发展,这是市场成熟、理性的标志。“这可以给市场带来更多的理性投资者和政策方向,市场经济必然需要更多的金融衍生品。”

2月17日根据市场表现,三大股指期货交易量在主合同温和放大,沪深500股指期货14200年17卷,超过16体积增加了16%,沪深300股指期货交易量17500年十七,比前一交易日上涨25%;上证50指数期货交易量增长了4%。

一些业内人士指出,由于中金的小的调整,市场流动性和积极作用提升天贸易有限公司有限公司

陈2月17日说,“市场约20%体积比前一天整体放大,可见市场信心复苏,下周预计将增长50%至100%,甚至更多。”他预计,当手的数量超过50,逐渐放松的体积将返回到前面的“极限”的钾量水平。

重新启动索引CTA策略

许多定量分析师指出,放松后的股指期货,定量对冲基金收益将得到一定的提升。

陈告诉记者在21世纪经济、股指期货放松,积极为两个主要类别的策略。首先,量化对冲,“第一利润减少,将提高资本利用率;第二股指期货后放手,折扣会更小,如上海和深圳300折扣10%小于10%,收益也增加;第三个更好的流动性,量化基金在月的交易成本和降低;第四定量对冲的能力可以提升,可以容纳更多的钱。”

第二类是CTA策略”,去年由于商品期货,但事实上,股指期货是一种更好的投资,因为股指期货的波动率更高,更符合市场时机的特点,这也是过去,我们主要做股指期货CTA的原因。随着股指期货,股指CTA最终会复苏的一部分收益将会改善。”陈先生说。

陈告诉记者,21世纪经济报告期间的限制性股票指数期货,公司暂停了股指CTA基本策略,为商品期货少量的钱。“现在确定重启指数CTA策略,考虑未来基于商品期货和股指期货策略。”在今年,他说会考虑做定量策略更多的产品,根据市场情况调整投资的比例。

丰富良好的投资,有关负责人表示,该公司的股票指数定量CTA预计将重新启动,从历史的结果证明,在股指逐步放松环境,稳定的产品和收益将进一步增强。

定量对冲基金合伙人在深圳,后说股指期货是有限的,公司主要经营商品期货策略。尽管股指期货“脱钩”,但该公司采取的战略趋势,还应根据市场发展阶段,再决定是否推出股指期货。

极限位置很难恢复到极限之前几年

根据广发证券(000776)股指期货金融工程团队在政策和市场的性能统计数据,开放的最大数量的手股指期货在2014年9月达到顶峰,扩大到1200手,利润率下降到10%。2014年9月至2014年5月,在《每日成交量为117万手,也是历史峰值。

在陈的观点中,押金和费用年回到前面的“极限”;,手放开,将是一个渐进的过程。

上海埃资产,在汉龙矿业董事长兼首席投资官,放松信号的影响大于实质,意味着把保证金一步一步,费用,等等,已经开始慢慢地,一步一步下来。

定量对冲基金合伙人认为,深圳股指期货的手不能恢复到极限的水平,或将迎来新规则在未来。

他进一步解释说,“2014 – 2015单合同单方面头寸限制较大,因为市场交易量大,但现在音量很低。股指期货是一种风险管理工具,即使100年显然不适合目前市场。所以我认为未来将是监管机构和市场参与者不断适应和平衡的过程。”

(编辑:BaoFangMing)




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