买入看跌期权怎么理解?

QR技术分析社区告诉我们,看跌期权是在特定日期之前以特定价格出售证券的权利。它为您提供了“降低安全性”的选项。出售证券的权利是合约。证券通常是股票,但也可以是商品期货或货币。

具体价格称为执行价格,因为当股票价格跌至该值或更低时,您可能会触发行权的可能。而且,您只能在商定的日期出售它。这就是所谓的到期日,因为那是你的期权到期的时候。

当您买入看跌期权时,这可以保证您的损失绝不会超过执行价。您只需向愿意购买股票的人支付少量费用,这在QR社区中有所提及。

这笔费用包括他的风险。毕竟,他意识到你可以要求他在约定的时间内的任何一天购买它。他还意识到股票价值可能远远小于当天。但他认为这是值得的,因为他相信股价会上涨。就像一家保险公司一样,他宁愿收取你给他的保险费用,以换取他必须购买低价股票的微小可能。

买入看跌:如果你在没有股票的情况下买入看跌期权,那就是长期看跌期权。

受保护的看跌期权:如果您买入已经拥有的股票,则称为受保护的看跌期权。根据宽客相对论,您还可以为股票组合或交易所交易基金(ETF)买入看跌期权。这被称为保护指数。

买入看跌期权的损益特点

在期权交易中,买方可以购买证券的空头头寸(即期望价格下跌)。该头寸使买方有权以约定的价格(即执行价格)在特定日期前出售标的证券。如果市场价格低于执行价格,正如预期的那样,买方可以决定行使其以该价格出售的权利,期权合约的卖方有义务以执行价格购买证券。

QR相对论告诉我们,长期看跌期权交易的总利润或亏损取决于两件事:

1.行使期权时可以得到什么

2.您在开始时为该期权支付的费用

第一个组成部分等于执行价格与市场价格之间的差额。市场价格相对于执行价格越低,到期时的现金收益越高。

到期现金流 = 行使价 – 市场价格

但是,这仅适用于市场价格低于执行价格的情况。当它超过大于执行时,结果将是负的(如果你行使期权的话就会赔钱)。由于看跌期权赋予您权利但没有出售的义务,如果市场价格高于执行价格,您选择不行使期权,那么因此到期时的现金流量为零。

考虑到所有情景,到期时的买入看跌期权的现金流是:

MAX(执行价格 – 市场价格,0)



相关文章