波浪理论是相当有名的技术指标分析方法,不管是运用在股票投资、或期货的进出场点、K线图中支撑压力的判断,甚至是选择权交易策略的拟定,都扮演非常有效的角色,唯仿间人士因不了解技术指标的精神,误认为技术分析是绝对的真理,导致在学习波浪理论时,先给予过大的期待,如此一来,当预测不如预期,便将它弃如敝屣,实属可惜,因此特为文论述如下:
基本节奏:由五波段上升(又称攻击波),三波段下降(又称调整波)所形成完整周期。

波浪理论

攻击五波
第 1 波:最重要的一波,代表多空转折!
波浪理论第1波,其宣告意义极大:上升速度快与宽度的增加。 (宽度在股市中可讲成是各类股的轮动)第1波大部分都是在盘底时不知不觉中完成而容易被视为反弹波;特别是领先股票在此波时已出现一波比一波高,且低档有愈垫愈高之倾向(有第三小波的味道)。
第 2 波:回档布局的好时机。
随着第1 波而出现的第 2 波调整波通常都比较大(深)。所以会很明显的有大量的卖空。而此时行情总是飘忽不定,甚至复杂到难以判别波形结构。这也是因为大多数人都相信整个走势还在低迷的阶段,但成交量越来越小,振幅比较细或价格趋势较不稳定,反映出卖压逐渐衰竭。如上所述调整幅度较大,常让人误判下跌波的熊市尚未结束。
反转型态(如头肩底、W底、三重底…等等)通常在此波结束后确认。
第 3 波:这一波没做到,那…还是赶快退出市场比较好!
这一波是主升段,具有爆炸性狂涨,时间最长,幅度最大,成交量最大,也最容易走出延长波。且此时基本面会出现逐渐有利的报导。
半数以上的投资人都开始进场买卖了。大约30% ~ 40% 保守的投资人还在等待回档再买,可是事与愿违,这波段的回档都比较小,也就有报纸上常见的辞汇『看回不回』这种说词。
且遇利空不回,利多大涨,所以这一波的K线图表中一般都会有跳空缺口出现。
第 4 波:汰弱留强、落后补涨,二线股准备「大鸣大放」了!
这波通常以三角形调整波出现的机会比较多;不过基于交替原则,波形必须有别于前面的第二波。而通常走势较为简单且快速;又浪底不应该低于第1波的波顶。
次级股票通常于此时开始下跌。
第 5 波:有可能很长、很大,敢抱、敢追的人就会赚到钱,不过…小心一点好! !
疯狂热卖的状况下,前面提及的 30% ~ 40%保守的投资人,大部分会在这波中抓狂而投入。正常状态这波的幅度都比第 3 波小,但这不是绝对的,当市场乐观情绪高涨时,就会出现延长波。
头肩顶的头部,都在这里成形。左肩为第三波。右肩为 b 波。
攻击波
假如第一波和第三波之波动长度(或长相)相当,则第五波将很可能出现一个延伸的大浪;尤其是第五波之成交量较第三波扩增时。
反过来说,如果第三波衍生延伸波,第五波理应相似第一波之结构。

波浪理论

调整三波
第 A 波:
市场上会认为这只是下一个上涨走势必经的调整波而已。而个别股票初见技术上具杀伤力的裂痕,但散户投资人无视于此,仍然群涌买进。
第 B 波:
这波的升势会比较情绪化。市场人士都误认为上一个上升波浪尚未结束。但有四点可以大胆预言:
一:是骗人的;叫人上当的把戏。
二:多头陷阱;投机者的天堂,也是散户心态上的放纵。
三:僵化,不知变通的自满。
四:最后注定要完全被C波拉回。
适当的宽度通常是推动波的特性,修正波并没有此特性。
一般说来,中级波以下的b波通常表示成交量递减;而基本波级以上的b波通常表示群众的广泛参与,其成交量远大于前多头市场之量。
第 C 波:
破坏力极强,如同第 3 波的特性,全面下跌。一片套牢声,大家渐渐的远离号子,不敢看盘。当号子没人时,又会开始默默的进行另一个回圈中的第 1 波。
附属第 d 波:
除了扩张三角形里的”d”波,其它的d波经常会有成交量的增加。
此波有修正波的特性,也有第一波的特性。
附属第 e 波:
对大多数市场观察家来说,是新顶点之后的另一个下跌走势的开端;新闻媒体经常也在此推波助澜。
e波总会似是而非的冲破三角形之边线,更使投资人深信市场的空头走向;且因e波是最末波,所以投资者心理与第五波类似。
所以:请准备往相反的方向走。 K线图上为破底穿头盘。

波浪理论 

波浪之间的比例原则
波浪理论可用来推测市场的涨幅和跌幅,主要是采取黄金分割率和费氏级数之神秘数字去计算。
如:C波是A波的一倍或1.618倍,而一个上升浪可以是上一次高点的1.618,另一个高点又再乘以1.618,包含股票与期货分析皆可以此类推,唯在使用前务必先了解商品特性,才不致于有误用之虑。
另外,下跌浪也是这样,一般常见的回档或反弹幅度比率有0.236(=0.382*0.618)、0.382、0.5、0.618等。
计算比例原则的最大好处,是可以知道目前的投资是否符合「正期望报酬率」,由于行情变化莫测,坚持方向者一旦遇到不如预期的走势,其损失往往非常巨大,故在此建议投资人,学技术分析跟学任何东西一样,只有能够累积下来的专业才是值得学的,所以训练自己计算「益损比」的能力,远比训练自己「判读方向」的能力更为实际。

结论:
艾略特波浪理论,对于参与人数众多的市场准确性会较大,如加权指数、成交量大的热门股。投资人若看完波浪的介绍后,若仍是对「损益比」的运用毫无概念,那就一定要先了解技术分析的精神,再开始运用上文所提到的波浪特性,而非着重在支微末节,如此方有可能将波浪理论的好处、换成实际的存款收入。



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