股市中能呼风唤雨的,除了三大法人之外,还有大家耳熟能详的股市主力。股市主力的资金规模并不大,只能针对某一档或某几档股票介入,最常见的操作手法就是俗称的「养、套、杀」,要怎么操作呢?

首先,主力锁定一档股价低(可能一股不到十块钱)、不多人关注的股票,大举以低价买进,就能以低成本取得大量的股票。此阶段就是「养」股票。等到主力买股票买得差不多,就要设法拉抬股价。通常要搭配利多消息和话题,让该档股票成为市场上的焦点。在利多消息的加持下,许多人就疯狂追逐此档股票,主力就趁一片看好声中,逐步出清一定数量的股票,以降低自身的投资风险。

该档股票的抢购者众多,股价就在这种气氛中拉抬,涨幅可能达几十倍甚至百倍!当股价被股票市场上的追逐者拉高价格后,接着就要让其他相关利益人士脱手的时候,此时股价会不断地上下震荡,以创造高额的成交量和买气,当主力和相关利益人士都先后下车了,股价也不像之前亮眼,散户更舍不得卖掉,就开始「套」在这档股票。

最后一个阶段,主力留在这档股票上的数量已经大幅减少,相关的投资都已经回收,口袋也已经获利不少,主力在这档股票的持股早已是零成本,每天随便卖几十张股票,卖掉的收入全都是多赚的。这时候如果主力不想玩了,就进入「杀」的阶段。 「杀」就是杀出持股,有些手段高明的主力会在杀出之前,先行放空这档股票,配合突然的利空消息开始杀出股票,这时候股票会因为没有主力和相关利益人士的加持,股价就如泄了气的气球般一路下跌,来不及逃命的散户就全部套在高点,而主力可能藉由放空该档股票,私底下再赚进不少。

上述「养、套、杀」这三招,就是股票交易的黑暗。少数的有心人士结合一大笔资金,就可炒作一档中、小型股。像是日前喧腾一时、投资パン达人面包店的基因国际生技公司,就是相当吻合此招数的例子。

基因国际生技公司被金主买下前,原本叫做达钰电子,当时股价面值不到十元,股价便宜、甚少人关注,这时候就是主力最好的介入点,此时大举买进达钰电子的股票,成本相当便宜。这段期间就是主力「养」股票的阶段。基因国际生技公司(原为达钰电子)靠着入主知名面包店パン达人,不断释放营收和展店的利多,基因国际生技的股票一跃为明星股。在这些正面消息的加持下,基因国际生技的股价原不到十块,飙涨到每股二一二元。

这时炒作基因国际股价的主力,如公司大股东、帝宝帮主力就开始趁机逢高出脱持股,但是不少散户投资人却在此时误信其利多消息而进场买进,开始住进套房。

最后,转投资的パン达人面包店被踢爆原来卖的都是香精面包,检调单位也开始对此股票主力所涉及的内线交易展开追查,基金国际生技公司的股价也一路下跌,套牢了来不及逃命的投资人。

在台湾很多股市主力底下都有一、两百个人头户,加上不少有心人士会利用投资公司、一般公司的名义,在证券公司开户下单。而检调单位迫于人力有限,如此复杂的人际网络也不易追查,侦办过程常常都是雷声大、雨点小,最后找不出直接的对价关系,案子也就不了了之了。因此常有人开玩笑说,台湾股市真是个内线交易的天堂,就是这个原因。

一个主力会炒作的股票都是中、小型股,因为这类型的股票股本小、筹码安定,加上外资介入不深,是很好炒作的标的。很多散户其实也知道这类型的股票都有主力的介入,偏偏台股就是这类型的股票最会涨,大家永远不会相信自己是最后一根稻草,总想着自己只是赚个价差就跑,不会被坑杀。不过,如果股票真的是那么简单的游戏,那不就每个人都发财了,还需要辛苦地上班干嘛呢?

台湾的散户相当热衷于研究技术线图,最常听到散户说:「逢低承接,逢高卖出」。但是,身为一个股市主力,他当然有办法把他命中的那档股票的技术线图做得很漂亮,让人误认为自己看的很准,再搭配个小甜头,让散户小赚一点,很多人马上就相信自己是股票专家,忘记投资股票时应该注意的风险。等到大家都已经上钩,主力这时就开始偷偷摸摸地开溜大吉,不知道内情的人应该还是会相信目前股价只是正常的回档,也可能是涨多了在盘整而已。等到大家逢低码,越加越骂,或是逢低摊平,越摊越平后,主力早已荷包满满地开溜,不少散户还做着低买高卖的美梦,竟然还傻傻地相信股价还会再涨回去!



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