买入看跌期权的收益

这里我们将解释如何找到看跌期权买方(持有人)的最大损失,最大收益和盈亏平衡点。这是计算的票证订单:在$6的权益金价位买入1个TUV合约,到期日为10月,执行价格为$55。

找出最大损失:

QR量化社区提到,对于持有人而言,行使期权是可选的,因此看跌期权的买家不会损失超过保费。由于该投资者以600美元(6×100股)购买期权,因此您可以在期权图表的Money Out侧输入该值。最大损失(该投资者可能损失的最大损失)是600美元的保费。

确定最大收益:

要找到最大收益,您必须以执行价格行使期权,这一点在宽客相对论对于期权的解释中强调过。执行价格为55,若股票跌至0,则理论最大收益为$5,500((55的执行价格-0)×每张期权100股)。但是您仍然需要交付权益金,也就是600美元,因此实际的最大收益是4,900美元。

盈亏平衡点是投资者没有收益或损失的证券价格。在上述计算中,实际上的公式为:

行使价 – 权益金= $55-$6 = $49

对于这个投资者来说,盈亏平衡点是$49。投资者为期权支付了6美元,因此该期权必须在6美元内进行,以便该投资者收回她支付的金额。与看涨期权一样,买方和卖方的盈亏平衡点始终相同。

买入看跌期权什么意思?

在金融中,看跌或看跌期权是一种股票市场交易产品,它赋予所有者在预定日期(到期日)以指定价格(执行价格)出售资产(标的物)的权利,但并没有义务在到期日时买给另一方(看跌期权的卖方)。宽客相对论告诉我们,购买看跌期权被解释为对标的股票未来价值持有一种负面情绪。“put”一词来自于所有者有权“出售”股票或指数的事实。

看跌期权最常用于股票市场,以防止股票价格下跌至某个价格以下。QR量化投资社区中讨论到,如果股票价格下跌低于看跌期权的指定价格,则看跌期权的所有者/买方有权(但没有义务)以指定价格出售资产,而如果买家一方使用权利行权,则看跌期权的卖方有义务以执行价格将资产卖给买家(买方有权行使看跌期权或看跌期权)。通过这种方式,即使资产目前毫无价值,看跌期权的买方也将至少获得指定的执行价格的价值。

看跌期权最明显的用途是作为一种保险。在保护性看跌策略中,投资者购买足够的看跌期权来保护其持有的股票,这样如果股票价格出现急剧下行,他就可以选择以执行价格卖出持股。在QR量化投资社区中的用户知道,另一个用途是投机:投资者可以在底层股票中做空头寸而无需直接交易。



相关文章